[8-K] BGSF, Inc. Reports Material Event
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF) signed a definitive Equity Purchase Agreement on 14 June 2025 to divest its entire Professional Division to INSPYR Solutions Intermediate, LLC for $99 million in cash, subject to customary working-capital, cash, debt and expense adjustments.
The transaction structure calls for (i) transfer of Professional Division assets and liabilities into BGSF Professional, LLC, (ii) sale of the foreign subsidiaries’ equity (except 1% of the India entity) to an affiliate of the purchaser, and (iii) sale of all equity interests in BG Finance & Accounting, Inc. and BGSF Professional. Of the headline consideration, $3.5 million will be escrowed for post-closing purchase-price adjustments and $1.7 million for potential pre-closing indirect taxes.
Key contractual terms include customary reps & warranties, interim operating covenants, non-compete / non-solicitation provisions, and a “no-shop” with fiduciary-out for superior proposals. Shareholder approval is required. Either party may terminate if the deal has not closed by 10 November 2025. Break fees are asymmetric: BGSF owes a $2.97 million Company Termination Fee under specified circumstances (including acceptance of a superior proposal), whereas the purchaser would owe a $4.95 million Purchaser Termination Fee if it fails to close in certain cases. Purchaser has secured equity financing and a buyer-side R&W insurance policy; BGSF will provide transition services for roughly six months post-close.
Leadership changes: Effective 1 July 2025, long-time Chair, President & CEO Beth Garvey will step down. The board named Kelly Brown (President, Property Management Division) and Keith Schroeder (CFO & Secretary) as interim co-CEOs. Brown will receive 50,000 restricted shares and 25,000 stock options, each vesting in thirds annually. The new leadership team is tasked with growing the Property Management Division and “right-sizing” the organisation following the divestiture.
The sale will materially refocus BGSF on its Property Management operations, provide significant liquidity, and reduce operational complexity; however, it removes diversification and is contingent on shareholder approval and timely closing.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF) ha firmato il 14 giugno 2025 un definitivo Accordo di Acquisto di Azioni per cedere l'intera Divisione Professionale a INSPYR Solutions Intermediate, LLC per 99 milioni di dollari in contanti, soggetti a consueti aggiustamenti di capitale circolante, liquidità, debiti e spese.
La struttura dell’operazione prevede (i) il trasferimento degli attivi e passivi della Divisione Professionale a BGSF Professional, LLC, (ii) la vendita delle partecipazioni nelle filiali estere (eccetto l’1% dell’entità indiana) a una affiliata dell’acquirente, e (iii) la vendita di tutte le partecipazioni in BG Finance & Accounting, Inc. e BGSF Professional. Dei corrispettivi principali, 3,5 milioni di dollari saranno trattenuti in escrow per aggiustamenti del prezzo post-closing e 1,7 milioni di dollari per potenziali imposte indirette pre-closing.
I termini contrattuali chiave includono rappresentazioni e garanzie consuete, obblighi operativi temporanei, clausole di non concorrenza e non sollecitazione, e una clausola “no-shop” con uscita fiduciaria per offerte superiori. È necessaria l’approvazione degli azionisti. Ciascuna parte può recedere se l’operazione non si conclude entro il 10 novembre 2025. Le penali di recesso sono asimmetriche: BGSF dovrà pagare una penale di 2,97 milioni di dollari in determinate circostanze (inclusa l’accettazione di un’offerta superiore), mentre l’acquirente pagherà una penale di 4,95 milioni di dollari se non conclude l’operazione in specifici casi. L’acquirente ha assicurato finanziamenti azionari e una polizza assicurativa R&W; BGSF fornirà servizi di transizione per circa sei mesi dopo la chiusura.
Cambiamenti nella leadership: Dal 1° luglio 2025, Beth Garvey, storica Presidente, CEO e Chair, lascerà il ruolo. Il consiglio ha nominato Kelly Brown (Presidente della Divisione Gestione Immobiliare) e Keith Schroeder (CFO e Segretario) come co-CEO ad interim. Brown riceverà 50.000 azioni vincolate e 25.000 opzioni azionarie, con vesting annuale in tre tranche. Il nuovo team di leadership dovrà far crescere la Divisione Gestione Immobiliare e ridimensionare l’organizzazione dopo la cessione.
La vendita consentirà a BGSF di concentrarsi maggiormente sulle operazioni di Gestione Immobiliare, di ottenere una significativa liquidità e di ridurre la complessità operativa; tuttavia, elimina la diversificazione e dipende dall’approvazione degli azionisti e da una chiusura tempestiva.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF) firmó el 14 de junio de 2025 un Acuerdo Definitivo de Compra de Acciones para vender toda su División Profesional a INSPYR Solutions Intermediate, LLC por 99 millones de dólares en efectivo, sujetos a los ajustes habituales de capital de trabajo, efectivo, deuda y gastos.
La estructura de la transacción contempla (i) la transferencia de activos y pasivos de la División Profesional a BGSF Professional, LLC, (ii) la venta de las participaciones en subsidiarias extranjeras (excepto el 1% de la entidad en India) a una afiliada del comprador, y (iii) la venta de todas las participaciones en BG Finance & Accounting, Inc. y BGSF Professional. Del importe principal, 3,5 millones de dólares se retendrán en custodia para ajustes del precio de compra posteriores al cierre y 1,7 millones de dólares para posibles impuestos indirectos previos al cierre.
Los términos contractuales clave incluyen representaciones y garantías habituales, convenios operativos interinos, cláusulas de no competencia y no solicitación, y una cláusula de “no-shop” con opción fiduciaria para propuestas superiores. Se requiere aprobación de los accionistas. Cualquiera de las partes puede rescindir si la operación no se cierra antes del 10 de noviembre de 2025. Las penalizaciones por terminación son asimétricas: BGSF deberá pagar una tarifa de terminación de 2,97 millones de dólares bajo ciertas circunstancias (incluida la aceptación de una propuesta superior), mientras que el comprador pagaría una tarifa de terminación de 4,95 millones de dólares si no cierra en ciertos casos. El comprador ha asegurado financiamiento de capital y una póliza de seguro R&W; BGSF proporcionará servicios de transición por aproximadamente seis meses después del cierre.
Cambios en el liderazgo: A partir del 1 de julio de 2025, Beth Garvey, Presidenta, CEO y Chair durante mucho tiempo, renunciará. La junta nombró a Kelly Brown (Presidenta de la División de Gestión de Propiedades) y Keith Schroeder (CFO y Secretario) como co-CEOs interinos. Brown recibirá 50,000 acciones restringidas y 25,000 opciones sobre acciones, con adquisición en tercios anuales. El nuevo equipo directivo tendrá la tarea de hacer crecer la División de Gestión de Propiedades y ajustar el tamaño de la organización tras la desinversión.
La venta permitirá a BGSF enfocarse materialmente en sus operaciones de Gestión de Propiedades, proporcionar liquidez significativa y reducir la complejidad operativa; sin embargo, elimina la diversificación y depende de la aprobación de los accionistas y un cierre oportuno.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF)는 2025년 6월 14일 INSPYR Solutions Intermediate, LLC에 자사의 전문 부문 전체를 현금 9,900만 달러에 매각하는 최종 주식매매계약을 체결했습니다. 이는 통상적인 운전자본, 현금, 부채 및 비용 조정이 적용됩니다.
거래 구조는 (i) 전문 부문 자산과 부채를 BGSF Professional, LLC로 이전, (ii) 해외 자회사 지분(인도 법인 1% 제외)을 매수자 계열사에 매각, (iii) BG Finance & Accounting, Inc. 및 BGSF Professional의 모든 지분 매각을 포함합니다. 총 거래대금 중 350만 달러는 종결 후 가격 조정을 위해 에스크로에 보관되며, 170만 달러는 종결 전 간접세 가능성에 대비해 보관됩니다.
주요 계약 조건에는 일반적인 진술 및 보증, 중간 운영 약속, 경쟁 금지 및 권유 금지 조항, 그리고 우월 제안에 대한 이사회 탈퇴권이 포함된 “노샵” 조항이 있습니다. 주주 승인이 필요하며, 어느 쪽도 2025년 11월 10일까지 거래가 완료되지 않으면 계약을 해지할 수 있습니다. 해지 수수료는 비대칭적이며, BGSF는 특정 상황(우월 제안 수락 포함)에서 297만 달러의 회사 해지 수수료를 지급하고, 매수자는 특정 경우에 거래 미완료 시 495만 달러의 매수자 해지 수수료를 지급합니다. 매수자는 자본금 조달과 매수자 측 R&W 보험을 확보했으며, BGSF는 종결 후 약 6개월간 전환 서비스를 제공합니다.
리더십 변화: 2025년 7월 1일부터 오랜 기간 회장, 사장 겸 CEO였던 Beth Garvey가 물러납니다. 이사회는 Kelly Brown(부동산 관리 부문 사장)과 Keith Schroeder(CFO 겸 비서)를 임시 공동 CEO로 임명했습니다. Brown은 5만 주 제한 주식과 2만 5천 주 스톡옵션을 연간 3분할로 부여받습니다. 새로운 리더십 팀은 부동산 관리 부문 성장과 매각 이후 조직 규모 조정을 담당합니다.
이번 매각은 BGSF가 부동산 관리 사업에 집중하고 유동성을 크게 확보하며 운영 복잡성을 줄이게 하지만, 다각화는 줄어들며 주주 승인과 적시 종결에 달려 있습니다.
BGSF, Inc. (NYSE : BGSF) a signé le 14 juin 2025 un accord définitif d'achat d'actions pour céder l'intégralité de sa division Professionnelle à INSPYR Solutions Intermediate, LLC pour 99 millions de dollars en espèces, sous réserve des ajustements habituels liés au fonds de roulement, à la trésorerie, à la dette et aux frais.
La structure de la transaction prévoit (i) le transfert des actifs et passifs de la division Professionnelle à BGSF Professional, LLC, (ii) la vente des participations dans les filiales étrangères (à l'exception de 1 % de l'entité indienne) à une affiliée de l'acheteur, et (iii) la vente de toutes les participations dans BG Finance & Accounting, Inc. et BGSF Professional. Sur le montant principal, 3,5 millions de dollars seront placés en séquestre pour des ajustements de prix post-clôture et 1,7 million de dollars pour d'éventuelles taxes indirectes pré-clôture.
Les principales clauses contractuelles incluent des déclarations et garanties usuelles, des engagements opérationnels intérimaires, des clauses de non-concurrence et de non-sollicitation, ainsi qu'une clause de « no-shop » avec dérogation fiduciaire en cas d'offres supérieures. L'approbation des actionnaires est requise. Chaque partie peut résilier si la transaction n'est pas conclue avant le 10 novembre 2025. Les indemnités de rupture sont asymétriques : BGSF devra verser une indemnité de résiliation de 2,97 millions de dollars dans certaines circonstances (y compris l'acceptation d'une offre supérieure), tandis que l'acheteur devra verser une indemnité de résiliation de 4,95 millions de dollars s'il ne conclut pas dans certains cas. L'acheteur a obtenu un financement en fonds propres et une police d'assurance R&W côté acheteur ; BGSF fournira des services de transition pendant environ six mois après la clôture.
Changements de direction : À compter du 1er juillet 2025, Beth Garvey, présidente, PDG et présidente du conseil d'administration de longue date, démissionnera. Le conseil a nommé Kelly Brown (présidente de la division Gestion immobilière) et Keith Schroeder (directeur financier et secrétaire) comme co-PDG intérimaires. Brown recevra 50 000 actions restreintes et 25 000 options d'achat d'actions, acquises par tiers chaque année. La nouvelle équipe de direction aura pour mission de développer la division Gestion immobilière et de redimensionner l'organisation après la cession.
Cette vente permettra à BGSF de se recentrer significativement sur ses activités de gestion immobilière, d'obtenir une liquidité importante et de réduire la complexité opérationnelle ; toutefois, elle supprime la diversification et dépend de l'approbation des actionnaires et de la clôture en temps voulu.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF) hat am 14. Juni 2025 einen endgültigen Aktienkaufvertrag unterzeichnet, um seine gesamte Professional Division an INSPYR Solutions Intermediate, LLC für 99 Millionen US-Dollar in bar zu veräußern, vorbehaltlich üblicher Anpassungen von Betriebskapital, Bargeld, Schulden und Aufwendungen.
Die Transaktionsstruktur sieht vor (i) die Übertragung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Professional Division auf BGSF Professional, LLC, (ii) den Verkauf der Anteile an den ausländischen Tochtergesellschaften (außer 1% der indischen Einheit) an eine Tochtergesellschaft des Käufers und (iii) den Verkauf aller Beteiligungen an BG Finance & Accounting, Inc. und BGSF Professional. Von der Gesamtsumme werden 3,5 Millionen US-Dollar für nachvertragliche Kaufpreisanpassungen in Treuhand gehalten und 1,7 Millionen US-Dollar für potenzielle indirekte Steuern vor Vertragsabschluss zurückgestellt.
Wesentliche Vertragsbedingungen umfassen übliche Zusicherungen und Gewährleistungen, vorläufige Betriebsvereinbarungen, Wettbewerbs- und Abwerbeverbote sowie eine „No-Shop“-Klausel mit Treuhandausstieg bei besseren Angeboten. Die Zustimmung der Aktionäre ist erforderlich. Jede Partei kann kündigen, wenn der Abschluss nicht bis zum 10. November 2025 erfolgt. Die Kündigungsgebühren sind asymmetrisch: BGSF zahlt unter bestimmten Umständen (einschließlich Annahme eines besseren Angebots) eine Unternehmens-Kündigungsgebühr von 2,97 Millionen US-Dollar, während der Käufer im Falle eines Nichtabschlusses unter bestimmten Bedingungen eine Käufer-Kündigungsgebühr von 4,95 Millionen US-Dollar zahlt. Der Käufer hat Eigenkapitalfinanzierung und eine Käufer-seitige R&W-Versicherung gesichert; BGSF wird etwa sechs Monate nach Abschluss Übergangsleistungen erbringen.
Führungswechsel: Zum 1. Juli 2025 wird die langjährige Vorsitzende, Präsidentin und CEO Beth Garvey zurücktreten. Der Vorstand ernannte Kelly Brown (Präsidentin der Property Management Division) und Keith Schroeder (CFO & Sekretär) zu Interim-Co-CEOs. Brown erhält 50.000 eingeschränkte Aktien und 25.000 Aktienoptionen, die jeweils jährlich zu einem Drittel vesten. Das neue Führungsteam soll die Property Management Division ausbauen und die Organisation nach der Veräußerung anpassen.
Der Verkauf wird BGSF ermöglichen, sich stärker auf das Property Management zu konzentrieren, erhebliche Liquidität zu schaffen und die operative Komplexität zu reduzieren; allerdings geht damit die Diversifikation verloren und die Transaktion hängt von der Zustimmung der Aktionäre und einem rechtzeitigen Abschluss ab.
- $99 million cash inflow enhances liquidity and provides flexibility for debt reduction or reinvestment.
- Asymmetric $4.95 million purchaser break fee offers downside protection to BGSF if buyer fails to close.
- Buyer-side representation & warranty insurance limits post-closing claims against BGSF.
- Divestiture allows strategic focus on higher-margin Property Management Division, potentially improving operating metrics.
- Transaction reduces business diversification, concentrating revenue in a single segment.
- Deal is subject to shareholder approval and closing conditions; failure would leave BGSF with transaction costs but no proceeds.
- CEO resignation during transition introduces leadership uncertainty.
- BGSF may owe a $2.97 million termination fee if a superior bid emerges or certain conditions fail.
Insights
TL;DR: $99 m cash divestiture refocuses BGSF on core property staffing; deal terms reasonable, closing risk moderate.
The purchase price equals roughly 0.9–1.1× typical staffing revenue multiples, delivering immediate liquidity and potential deleveraging capacity. Asymmetric break fees favour BGSF, and purchaser financing is pre-arranged, reducing counter-party risk. Escrows are modest (≈5% of price). Shareholder vote and regulatory clearances are routine; principal risk is execution before the 10 Nov 2025 drop-dead date. Strategic pivot simplifies the business and could unlock margin expansion, but eliminates diversification and future cross-selling opportunities.
TL;DR: CEO exit during major transaction raises continuity risk; interim co-CEO model mitigates but is temporary.
The surprise resignation of Beth Garvey amid a transformative divestiture may unsettle investors. Splitting CEO duties between the Property segment head and the CFO ensures functional coverage yet may blur accountability. Brown’s equity awards align incentives but create dilution. Board must expedite a permanent CEO search to avoid prolonged uncertainty. No related-party concerns were disclosed, and separation payments appear standard.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF) ha firmato il 14 giugno 2025 un definitivo Accordo di Acquisto di Azioni per cedere l'intera Divisione Professionale a INSPYR Solutions Intermediate, LLC per 99 milioni di dollari in contanti, soggetti a consueti aggiustamenti di capitale circolante, liquidità, debiti e spese.
La struttura dell’operazione prevede (i) il trasferimento degli attivi e passivi della Divisione Professionale a BGSF Professional, LLC, (ii) la vendita delle partecipazioni nelle filiali estere (eccetto l’1% dell’entità indiana) a una affiliata dell’acquirente, e (iii) la vendita di tutte le partecipazioni in BG Finance & Accounting, Inc. e BGSF Professional. Dei corrispettivi principali, 3,5 milioni di dollari saranno trattenuti in escrow per aggiustamenti del prezzo post-closing e 1,7 milioni di dollari per potenziali imposte indirette pre-closing.
I termini contrattuali chiave includono rappresentazioni e garanzie consuete, obblighi operativi temporanei, clausole di non concorrenza e non sollecitazione, e una clausola “no-shop” con uscita fiduciaria per offerte superiori. È necessaria l’approvazione degli azionisti. Ciascuna parte può recedere se l’operazione non si conclude entro il 10 novembre 2025. Le penali di recesso sono asimmetriche: BGSF dovrà pagare una penale di 2,97 milioni di dollari in determinate circostanze (inclusa l’accettazione di un’offerta superiore), mentre l’acquirente pagherà una penale di 4,95 milioni di dollari se non conclude l’operazione in specifici casi. L’acquirente ha assicurato finanziamenti azionari e una polizza assicurativa R&W; BGSF fornirà servizi di transizione per circa sei mesi dopo la chiusura.
Cambiamenti nella leadership: Dal 1° luglio 2025, Beth Garvey, storica Presidente, CEO e Chair, lascerà il ruolo. Il consiglio ha nominato Kelly Brown (Presidente della Divisione Gestione Immobiliare) e Keith Schroeder (CFO e Segretario) come co-CEO ad interim. Brown riceverà 50.000 azioni vincolate e 25.000 opzioni azionarie, con vesting annuale in tre tranche. Il nuovo team di leadership dovrà far crescere la Divisione Gestione Immobiliare e ridimensionare l’organizzazione dopo la cessione.
La vendita consentirà a BGSF di concentrarsi maggiormente sulle operazioni di Gestione Immobiliare, di ottenere una significativa liquidità e di ridurre la complessità operativa; tuttavia, elimina la diversificazione e dipende dall’approvazione degli azionisti e da una chiusura tempestiva.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF) firmó el 14 de junio de 2025 un Acuerdo Definitivo de Compra de Acciones para vender toda su División Profesional a INSPYR Solutions Intermediate, LLC por 99 millones de dólares en efectivo, sujetos a los ajustes habituales de capital de trabajo, efectivo, deuda y gastos.
La estructura de la transacción contempla (i) la transferencia de activos y pasivos de la División Profesional a BGSF Professional, LLC, (ii) la venta de las participaciones en subsidiarias extranjeras (excepto el 1% de la entidad en India) a una afiliada del comprador, y (iii) la venta de todas las participaciones en BG Finance & Accounting, Inc. y BGSF Professional. Del importe principal, 3,5 millones de dólares se retendrán en custodia para ajustes del precio de compra posteriores al cierre y 1,7 millones de dólares para posibles impuestos indirectos previos al cierre.
Los términos contractuales clave incluyen representaciones y garantías habituales, convenios operativos interinos, cláusulas de no competencia y no solicitación, y una cláusula de “no-shop” con opción fiduciaria para propuestas superiores. Se requiere aprobación de los accionistas. Cualquiera de las partes puede rescindir si la operación no se cierra antes del 10 de noviembre de 2025. Las penalizaciones por terminación son asimétricas: BGSF deberá pagar una tarifa de terminación de 2,97 millones de dólares bajo ciertas circunstancias (incluida la aceptación de una propuesta superior), mientras que el comprador pagaría una tarifa de terminación de 4,95 millones de dólares si no cierra en ciertos casos. El comprador ha asegurado financiamiento de capital y una póliza de seguro R&W; BGSF proporcionará servicios de transición por aproximadamente seis meses después del cierre.
Cambios en el liderazgo: A partir del 1 de julio de 2025, Beth Garvey, Presidenta, CEO y Chair durante mucho tiempo, renunciará. La junta nombró a Kelly Brown (Presidenta de la División de Gestión de Propiedades) y Keith Schroeder (CFO y Secretario) como co-CEOs interinos. Brown recibirá 50,000 acciones restringidas y 25,000 opciones sobre acciones, con adquisición en tercios anuales. El nuevo equipo directivo tendrá la tarea de hacer crecer la División de Gestión de Propiedades y ajustar el tamaño de la organización tras la desinversión.
La venta permitirá a BGSF enfocarse materialmente en sus operaciones de Gestión de Propiedades, proporcionar liquidez significativa y reducir la complejidad operativa; sin embargo, elimina la diversificación y depende de la aprobación de los accionistas y un cierre oportuno.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF)는 2025년 6월 14일 INSPYR Solutions Intermediate, LLC에 자사의 전문 부문 전체를 현금 9,900만 달러에 매각하는 최종 주식매매계약을 체결했습니다. 이는 통상적인 운전자본, 현금, 부채 및 비용 조정이 적용됩니다.
거래 구조는 (i) 전문 부문 자산과 부채를 BGSF Professional, LLC로 이전, (ii) 해외 자회사 지분(인도 법인 1% 제외)을 매수자 계열사에 매각, (iii) BG Finance & Accounting, Inc. 및 BGSF Professional의 모든 지분 매각을 포함합니다. 총 거래대금 중 350만 달러는 종결 후 가격 조정을 위해 에스크로에 보관되며, 170만 달러는 종결 전 간접세 가능성에 대비해 보관됩니다.
주요 계약 조건에는 일반적인 진술 및 보증, 중간 운영 약속, 경쟁 금지 및 권유 금지 조항, 그리고 우월 제안에 대한 이사회 탈퇴권이 포함된 “노샵” 조항이 있습니다. 주주 승인이 필요하며, 어느 쪽도 2025년 11월 10일까지 거래가 완료되지 않으면 계약을 해지할 수 있습니다. 해지 수수료는 비대칭적이며, BGSF는 특정 상황(우월 제안 수락 포함)에서 297만 달러의 회사 해지 수수료를 지급하고, 매수자는 특정 경우에 거래 미완료 시 495만 달러의 매수자 해지 수수료를 지급합니다. 매수자는 자본금 조달과 매수자 측 R&W 보험을 확보했으며, BGSF는 종결 후 약 6개월간 전환 서비스를 제공합니다.
리더십 변화: 2025년 7월 1일부터 오랜 기간 회장, 사장 겸 CEO였던 Beth Garvey가 물러납니다. 이사회는 Kelly Brown(부동산 관리 부문 사장)과 Keith Schroeder(CFO 겸 비서)를 임시 공동 CEO로 임명했습니다. Brown은 5만 주 제한 주식과 2만 5천 주 스톡옵션을 연간 3분할로 부여받습니다. 새로운 리더십 팀은 부동산 관리 부문 성장과 매각 이후 조직 규모 조정을 담당합니다.
이번 매각은 BGSF가 부동산 관리 사업에 집중하고 유동성을 크게 확보하며 운영 복잡성을 줄이게 하지만, 다각화는 줄어들며 주주 승인과 적시 종결에 달려 있습니다.
BGSF, Inc. (NYSE : BGSF) a signé le 14 juin 2025 un accord définitif d'achat d'actions pour céder l'intégralité de sa division Professionnelle à INSPYR Solutions Intermediate, LLC pour 99 millions de dollars en espèces, sous réserve des ajustements habituels liés au fonds de roulement, à la trésorerie, à la dette et aux frais.
La structure de la transaction prévoit (i) le transfert des actifs et passifs de la division Professionnelle à BGSF Professional, LLC, (ii) la vente des participations dans les filiales étrangères (à l'exception de 1 % de l'entité indienne) à une affiliée de l'acheteur, et (iii) la vente de toutes les participations dans BG Finance & Accounting, Inc. et BGSF Professional. Sur le montant principal, 3,5 millions de dollars seront placés en séquestre pour des ajustements de prix post-clôture et 1,7 million de dollars pour d'éventuelles taxes indirectes pré-clôture.
Les principales clauses contractuelles incluent des déclarations et garanties usuelles, des engagements opérationnels intérimaires, des clauses de non-concurrence et de non-sollicitation, ainsi qu'une clause de « no-shop » avec dérogation fiduciaire en cas d'offres supérieures. L'approbation des actionnaires est requise. Chaque partie peut résilier si la transaction n'est pas conclue avant le 10 novembre 2025. Les indemnités de rupture sont asymétriques : BGSF devra verser une indemnité de résiliation de 2,97 millions de dollars dans certaines circonstances (y compris l'acceptation d'une offre supérieure), tandis que l'acheteur devra verser une indemnité de résiliation de 4,95 millions de dollars s'il ne conclut pas dans certains cas. L'acheteur a obtenu un financement en fonds propres et une police d'assurance R&W côté acheteur ; BGSF fournira des services de transition pendant environ six mois après la clôture.
Changements de direction : À compter du 1er juillet 2025, Beth Garvey, présidente, PDG et présidente du conseil d'administration de longue date, démissionnera. Le conseil a nommé Kelly Brown (présidente de la division Gestion immobilière) et Keith Schroeder (directeur financier et secrétaire) comme co-PDG intérimaires. Brown recevra 50 000 actions restreintes et 25 000 options d'achat d'actions, acquises par tiers chaque année. La nouvelle équipe de direction aura pour mission de développer la division Gestion immobilière et de redimensionner l'organisation après la cession.
Cette vente permettra à BGSF de se recentrer significativement sur ses activités de gestion immobilière, d'obtenir une liquidité importante et de réduire la complexité opérationnelle ; toutefois, elle supprime la diversification et dépend de l'approbation des actionnaires et de la clôture en temps voulu.
BGSF, Inc. (NYSE: BGSF) hat am 14. Juni 2025 einen endgültigen Aktienkaufvertrag unterzeichnet, um seine gesamte Professional Division an INSPYR Solutions Intermediate, LLC für 99 Millionen US-Dollar in bar zu veräußern, vorbehaltlich üblicher Anpassungen von Betriebskapital, Bargeld, Schulden und Aufwendungen.
Die Transaktionsstruktur sieht vor (i) die Übertragung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Professional Division auf BGSF Professional, LLC, (ii) den Verkauf der Anteile an den ausländischen Tochtergesellschaften (außer 1% der indischen Einheit) an eine Tochtergesellschaft des Käufers und (iii) den Verkauf aller Beteiligungen an BG Finance & Accounting, Inc. und BGSF Professional. Von der Gesamtsumme werden 3,5 Millionen US-Dollar für nachvertragliche Kaufpreisanpassungen in Treuhand gehalten und 1,7 Millionen US-Dollar für potenzielle indirekte Steuern vor Vertragsabschluss zurückgestellt.
Wesentliche Vertragsbedingungen umfassen übliche Zusicherungen und Gewährleistungen, vorläufige Betriebsvereinbarungen, Wettbewerbs- und Abwerbeverbote sowie eine „No-Shop“-Klausel mit Treuhandausstieg bei besseren Angeboten. Die Zustimmung der Aktionäre ist erforderlich. Jede Partei kann kündigen, wenn der Abschluss nicht bis zum 10. November 2025 erfolgt. Die Kündigungsgebühren sind asymmetrisch: BGSF zahlt unter bestimmten Umständen (einschließlich Annahme eines besseren Angebots) eine Unternehmens-Kündigungsgebühr von 2,97 Millionen US-Dollar, während der Käufer im Falle eines Nichtabschlusses unter bestimmten Bedingungen eine Käufer-Kündigungsgebühr von 4,95 Millionen US-Dollar zahlt. Der Käufer hat Eigenkapitalfinanzierung und eine Käufer-seitige R&W-Versicherung gesichert; BGSF wird etwa sechs Monate nach Abschluss Übergangsleistungen erbringen.
Führungswechsel: Zum 1. Juli 2025 wird die langjährige Vorsitzende, Präsidentin und CEO Beth Garvey zurücktreten. Der Vorstand ernannte Kelly Brown (Präsidentin der Property Management Division) und Keith Schroeder (CFO & Sekretär) zu Interim-Co-CEOs. Brown erhält 50.000 eingeschränkte Aktien und 25.000 Aktienoptionen, die jeweils jährlich zu einem Drittel vesten. Das neue Führungsteam soll die Property Management Division ausbauen und die Organisation nach der Veräußerung anpassen.
Der Verkauf wird BGSF ermöglichen, sich stärker auf das Property Management zu konzentrieren, erhebliche Liquidität zu schaffen und die operative Komplexität zu reduzieren; allerdings geht damit die Diversifikation verloren und die Transaktion hängt von der Zustimmung der Aktionäre und einem rechtzeitigen Abschluss ab.
| (State or Other Jurisdiction of Incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification Number) | ||||||
| Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | ||||||||
| Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | ||||||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | ||||||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) | ||||||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
| Item 1.01 | Entry into a Material Definitive Agreement. | ||||
| Item 5.02 | Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers; Compensatory Arrangements of Certain Officers | ||||
| Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. | ||||
| Exhibit No. | Description | ||||||||||
| 2.1* | Equity Purchase Agreement, dated as of June 14, 2025, among INSPYR Solutions Intermediate, LLC, BGSF Inc., BG Finance and Accounting, Inc., and BGSF Professional, LLC | ||||||||||
| 10.1 | Separation Agreement, dated as of June 14, 2025, between B G Staff Services, Inc. and Beth Garvey | ||||||||||
| 104.0 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | ||||||||||
| BGSF, INC. | |||||||||||
| Date: | /s/ Keith Schroeder | ||||||||||
| Name: Title: | Keith Schroeder Chief Financial Officer and Secretary (Principal Financial Officer) | ||||||||||
FAQ
What asset is BGSF (BGSF) selling under the June 2025 agreement?
How much cash will BGSF receive from the sale?
What are the termination fees in the Equity Purchase Agreement?
Who will lead BGSF after CEO Beth Garvey resigns?
When is the drop-dead date for closing the transaction?
Will BGSF provide services to the buyer after closing?
